Часовня построена в 1832 году по проекту архитектора Адриана ивановича очакова. Подворье Спасо-Преображенского Валаамского мужского монастыря. С 1919 года стала приходской церковью. В 1932 — закрыта. В 1990-х часовня возвращена Валаамскому монастырю и вновь открыта для прихожан.После постройки — часовня носила имя Св. Николая. В начале ХХ века в приходской церкви, при которой тогда числилась часовня, хранился образ Святого Николая, подаренный купцом Д. Полежаевым. В 1820 году, Александр I подарил в церковь греческую икону Спасителя. 27 февраля 1994 года было совершено освящение часовни наместником Спасо-Преображенского Валаамского мужского монастыря архимандритом Панкратием, во имя Иконы Божией Матери «Всех Скорбящих Радосте».
Сейчас строгая постройка часовни с дорическим порталом и невысоким куполом с примыкающими одноэтажными кельями для братии привлекает к себе не только верующих прихожан, но и туристов, интересующихся историей города.